DOI: https://doi.org/10.32515/2663-1636.2024.12(45).127-136

The Role of Grant Support in Financing Investment Development of Regions

Larysa Zadorozhnia

About the Authors

Larysa Zadorozhnia, Assistant of the Department of Finance, Banking and Insurance, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnitskiy, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0001-9075-3011, e-mail: larryshechka@gmail.com

Abstract

The article examines the role of grant support in the financial provision of investment development of regions, as well as determining mechanisms for the effective use of grants to ensure sustainable development of territories. Particular attention is paid to the study of problems that arise when attracting grant funds, as well as the development of recommendations for increasing the efficiency of their use in conditions of limited budget resources and lack of private investment. The importance of grants in infrastructure development, support for small and medium-sized businesses, stimulating innovation and increasing the competitiveness of regions has been revealed. The role of international financial institutions, state funds and private organizations in providing grant support has been described, as well as the types of grants available for financing regional projects. Special attention is paid to the difficulties in preparing grant applications and the imperfection of grant project implementation mechanisms at the local level. In order to increase the efficiency of the use of grant funds, aspects of the institutional capacity of local governments have been considered and practical recommendations have been offered in order to improve the process of managing grant projects. It has been determined that grants play a key role in providing financial support for the implementation of investment projects in the regions, which contributes to economic development and improvement of the well-being of local communities. Attracting grant funds should become an important tool for stimulating investment activity, improving infrastructure and developing human capital at the local level. For the effective use of grants, it is necessary to improve management mechanisms, to increase the level of competence of government bodies and to improve cooperation with grantors.

Keywords

grant support, investment development, regional development, financing, grant funds, local self-government, economic development.

Full Text:

PDF

References

1. Baldych N., Grinchuk N., Khodko N., Chorniy L., & Hlibishchuk Ya. (2020) Local economic development: models, resources and financing instruments. Kyiv: Federation of Canadian Municipalities / International Technical Assistance Project "Partnership for Urban Development", 98 https://decentralization.ua/uploads/library/file/605/PLEDDG_LED_Finance_Guide_Part_5.pdf [in Ukrainian].

2. Beliavtseva, V. V., Hnatenko, A. I., Zinchenko, O. S., & others. (2017). Fundamentals of grantwriting and project management in the public sector: Methodological recommendations for government bodies and non-governmental organizations (O. V. Kulinich, Ed.). Kharkiv: Zoloti storinky [in Ukrainian].

3. Vashchuk, O., Torbas, O., Lemeshchenko-Lagoda, V., Simakhova, A., & Mandych, O. (2024). Grant: A guide to action: A manual (V. Lemeshchenko-Lagoda & A. Sukhikh, Eds.). Council of Young Scientists at the Ministry of Education and Science. Zaporizhzhia: FOP Odnorog T.V. https://elar.tsatu.edu.ua/bitstream/123456789/17357/1/Grant-Guide-Action_Vashchuk-Torbas-Lemeshchenko-Lagoda-Simakhova-Mandych.pdf [in Ukrainian].

4. Kobelia-Zvir, M. Ya. (2023). Using grant instruments of the state entrepreneurship support program eWork to strengthen business competitiveness on the example of MSMEs: Prospects and difficulties. Ekonomika ta suspilstvo, 52. [in Ukrainian]. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-52-5.

5. Kobelia-Zvir, M. Ya. (2023). Basic approaches to defining the concept of a grant. Kyivskyi ekonomichnyi naukovyi zhurnal, 2, 16-21. [in Ukrainian]. https://doi.org/10.32782/2786-765X/2023-2-2 [in Ukrainian].

6. Committee of the Verkhovna Rada of Ukraine on Agrarian and Land Policy. (n.d.). https://komagropolit.rada.gov.ua [in Ukrainian].

7. Ovcharenko, T., Korniienko, A., Shubina, O., Semenets, G., & Povoroznyk, V. (2020). Modeling effective financial activities of local self-government bodies of ATC in conditions of decentralization: Consolidated approach (46 p.) https://decentralization.ua/uploads/library/file/563/UA-UNDP-financial-operations-for-local-gov-ATC-1.pdf [in Ukrainian].

8. On state support for book publishing in Ukraine: Law of Ukraine (2024, November 21) No. 601-IV, (2003 March 6). https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/601-15#Text [in Ukrainian].

9. On culture: Law of Ukraine (2024, November 21) No. 2778-VI, (2010, December 14). (n.d.). https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2778-17#Text [in Ukrainian].

10. On scientific and scientific-technical activities: Law of Ukraine (2024, November 21) No. 848-VIII (2015, November 26). (n.d.). https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/848-19#Text [in Ukrainian].

11. Own Business Program (2024, November 21). https://diia.gov.ua/services/grant-na-vlasnu-spravu [in Ukrainian].

12. eRobota program. 2024, November 21). https://erobota.diia.gov.ua/ [in Ukrainian].

13. Oxford University Press. (n.d.). Oxford Dictionary. https://www.oxfordlearnersdictionaries.com/definition/english/grant_2 [in English].

14. Zhalilo, Y. A., Bakhur, N. V., Holovka, A. A., & others. (2023). Territorial-oriented mechanisms of investment stimulation in the post-war reconstruction of Ukraine: Analytical supplement (78 p.). Kyiv: NISD. [in Ukrainian]. https://doi.org/10.53679/NISS-analytrep.2023.09

15. AgroPortal.ua. (2024, November 21). https://agroportal.ua [in Ukrainian].

16. ASME. (2024, November 21). https://asme.com.ua [in Ukrainian].

17. Babych, T. (2024). Role of grants in ensuring socio-economic stability in the conditions of war in Ukraine. Acta Academiae Beregsasiensis. Economics, 7. [in English]. https://doi.org/10.58423/2786-6742/2024-7-64-78.

18. Economic Development Administration. (n.d.). https://www.eda.gov [in English].

19. EU Funds. (n.d.). What is the difference between a grant and a tender? https://eufunds.me/what-is-the-difference-between-a-grant-and-a-tender/ [in English].

20. European Commission. (n.d.). International Partnerships – Funding and Technical Assistance. https://international-partnerships.ec.europa.eu/funding-and-technical-assistance_en [in English].

21. European Union funding, grants and subsidies. (n.d.). https://european-union.europa.eu/live-work-study/funding-grants-subsidies_en [in English].

22. Grant Writing USA. (n.d.). What is a grant? https://www.grantwritingusa.com/ [in English].

23. Grants for Economic Development. (n.d.). https://www.thefundingfamily.com/blog/grants-for-economic-development [in English].

24. National Science Foundation. (n.d.). Grant proposal guide. https://nsf-gov-resources.nsf.gov/pubs/policydocs/pappguide/nsf15001/gpg_print.pdf [in English].

Citations

  1. Балдич Н., Гринчук Н., Ходько Н., Чорній Л., Глібіщук Я. Місцевий економічний розвиток: моделі, ресурси та інструменти фінансування. Київ: Федерація канадських муніципалітетів / Проєкт міжнародної технічної допомоги «Партнерство для розвитку міст», 2020. 98 с. URL: https://decentralization.ua/uploads/library/file/605/PLEDDG_LED_Finance_Guide_Part_5.pdf (дата звернення: 21.11.2024).
  2. Белявцева В.В., Гнатенко А.І., Зінченко О.С. та ін. Основи грантрайтингу та управління проектами в публічній сфері: метод. рек. для органів влади та недерж. орг-цій / за заг. ред. О.В. Кулініча. Харків: Золоті сторінки, 2017. 148 с.
  3. Грант: керівництво до дії: посібник / Ващук О., Торбас О., Лемещенко-Лагода В., Сімахова А., Мандич О. За заг. ред. Лемещенко-Лагода В., Сухіх А.; Рада молодих учених при МОН. Запоріжжя: ФОП Однорог Т.В., 2024 114 с. URL: http://elar.tsatu.edu.ua/bitstream/123456789/17357/1/Grant-Guide-Action_Vashchuk-Torbas-Lemeshchenko-Lagoda-Simakhova-Mandych.pdf (дата звернення: 21.11.2024).
  4. Кобеля-Звір, М. Я. Використання грантових інструментів державної програми підтримки підприємництва єРобота для посилення конкурентоспроможності бізнесу на прикладі ММСП: перспективи і труднощі. Економіка та суспільство, (52). https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-52-5
  5. Кобеля-Звір, М. Я. Основні підходи до визначення поняття гранту. Київський економічний науковий журнал, 2023. № 2, С. 16-21. https://doi.org/10.32782/2786-765X/2023-2-2
  6. Комітет Верховної Ради України з питань аграрної та земельної політики. Офіційний сайт. URL: komagropolit.rada.gov.ua (дата звернення: 21.11.2024).
  7. Овчаренко Т., Корнієнко А., Шубіна О., Семенець Г., Поворозник В. Моделювання ефективної фінансової діяльності органів місцевого самоврядування ОТГ в умовах децентралізації. Консолідований підхід. Київ, 2020. 46 с. URL: https://decentralization.ua/uploads/library/file/563/UA-UNDP-financial-operations-for-local-gov-ATC-1.pdf (дата звернення: 21.11.2024).
  8. Про державну підтримку книговидавничої справи в Україні: Закону України від 6 березня 2003 року № 601-IV. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/601-15#Text (дата звернення: 21.11.2024).
  9. Про культуру: Закону України від 14 грудня 2010 року № 2778-VI. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2778-17#Text (дата звернення: 21.11.2024).
  10. Про наукову і науково-технічну діяльність: Закону України від 26 листопада 2015 року № 848-VIII. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/848-19#Text (дата звернення: 21.11.2024).
  11. Програма Власна справа. URL: https://diia.gov.ua/services/grant-na-vlasnu-spravu (дата звернення: 21.11.2024).
  12. Програма єРобота. URL: https://erobota.diia.gov.ua/ (дата звернення: 21.11.2024).
  13. Словник Оксфордський. URL: https://www.oxfordlearnersdictionaries.com/definition/english/grant_2 (дата звернення: 21.11.2024).
  14. Територіально-орієнтовані механізми стимулювання інвестицій у повоєнному відновленні України : аналіт. доп. / [Я. А. Жаліло, Н. В. Бахур, А. А. Головка та ін.] ; за наук. ред. Я. А. Жаліла. Київ : НІСД, 2023. 78 с. https://doi.org/10.53679/NISS-analytrep.2023.09
  15. AgroPortal.ua. Офіційний сайт. URL: https://agroportal.ua (дата звернення: 21.11.2024).
  16. ASME. Офіційний сайт. URL: https://asme.com.ua (дата звернення: 21.11.2024).
  17. Babych T. Role of Grants in Ensuring Socio-Economic Stability in the Conditions of War in Ukraine. 2024. № 7. Acta Academiae Beregsasiensis. Economics. https://doi.org/10.58423/2786-6742/2024-7-64-78
  18. Economic Development Administration. URL: www.eda.gov (дата звернення: 21.11.2024).
  19. EU Funds. What is the difference between a grant and a tender? URL: https://eufunds.me/what-is-the-difference-betweena-grant-and-a-tender/ (дата звернення: 21.11.2024).
  20. European Commission. International Partnerships – Funding and Technical Assistance. URL: https://international-partnerships.ec.europa.eu/funding-and-technical-assistance_en (дата звернення: 21.11.2024).
  21. European Union funding, grants and subsidies https://european-union.europa.eu/live-work-study/funding-grants-subsidies_en (дата звернення: 21.11.2024).
  22. Grant Writing USA. «What is a Grant?». URL: https://www.grantwritingusa.com/ (дата звернення: 21.11.2024).
  23. Grants for Economic Development. URL: https://www.thefundingfamily.com/blog/grants-for-economic-development (дата звернення: 21.11.2024).
  24. National Science Foundation. «Grant Proposal Guide». URL: https://nsf-gov-resources.nsf.gov/pubs/policydocs/pappguide/nsf15001/gpg_print.pdf (дата звернення: 21.11.2024).
Copyright (c) 2024 Larysa Zadorozhnia