DOI: https://doi.org/10.32515/2663-1636.2024.12(45).286-295

Tax Revenues as a Source of Financial Support for the Investment Development of Regions

Olha Kotsiurba, Larysa Zadorozhnia

About the Authors

Olha Kotsiurba, Associant Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor of Department of Finance, Banking and Insurance, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine,ORCID: http://orcid.org/0000-0001-6356-7301, e-mail: kotsyurbaolga@ukr.net

Larysa Zadorozhnia, Assistant of the Department of Finance, Banking and Insurance, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnitskiy, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0001-9075-3011, e-mail: larryshechka@gmail.com

Abstract

The article examines the role of tax revenues in the financial support of investment development of regions. Particular attention is paid to the analysis of the impact of tax resources on strengthening the financial base of local budgets, improving infrastructure, supporting entrepreneurship and developing the social sphere. The study also covers legal, organizational, economic and social aspects that determine the effectiveness of using tax revenues for regional development. The study is based on an analysis of the dynamics of tax revenues to local budgets in Ukraine for 2023-2024. Particular attention is paid to the analysis of trends in personal income tax revenues, which is one of the main sources of financing local budgets. The use of a single tax as a means of supporting small and medium-sized businesses, which contributes to the development of entrepreneurial activity at the local level, is also considered. Examples of the use of tax revenues to finance infrastructure projects, the development of transport and social infrastructure, and support for environmental initiatives in various regions of Ukraine are considered. The effectiveness of tax policy in different regions and its impact on investment attractiveness are analyzed. Comparing the experience of regions with different levels of tax revenues allows us to identify the best practices in managing tax resources. The study findings indicate that tax revenues are a key source of financial resources for the investment development of regions. A high level of tax revenues has a positive impact on economic growth, creates favorable conditions for entrepreneurial activity and improves the quality of life of the population. At the same time, excessive tax burden can restrain investment activity. Therefore, a balanced tax policy is important, which ensures the optimal level of taxation and effective use of tax resources for the sustainable development of regions.

Keywords

tax revenues, local budgets, investment development, regional economy, financial stability, socio-economic development.

Full Text:

PDF

References

1. Analysis of local budgets for the first 9 months of 2024: How war and budget innovations affected local self-government. https://decentralization.ua/news/18931 [in Ukrainian].

2. Borshchevskyi, V., Chemeris, V., Khomiuk, N., & Liublin, V. (2022). Financial and investment potential of regional development in Ukraine and prospects for its growth under the current challenges of globalization. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, 4(45), 212-222. [in Ukrainian].

3. Butska, O. Y., & Chaikovska, A. S. (2013). Tax methods of stimulating investment in the development of the Poltava region. Investytsii: Praktyka ta Dosvid, (17), 19-21. [in Ukrainian].

4. Verkhovna Rada Ukrainy. (2010). Budget Code of Ukraine of July 8, 2010 № 2456-VI. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2456-17 [in Ukrainian].

5. Harbar, Zh. V., & Sobchuk, S. I. (2017). Tax revenues in the system of budget income formation. Ekonomika. Finansy. Pravo, 7(2), 35–41. http://nbuv.gov.ua/UJRN/ecfipr_2017_7%282%29__10. [in Ukrainian].

6. Hranovska, I. V., Makarchuk, I. M., & Hranovskyi, O. S. (2024). Analysis of tax revenues to local budgets under martial law conditions. Ekonomika ta Pidpryiemnytstvo, 2(132), 71-77. [in Ukrainian].

7. Decentralization. https://decentralization.ua [in Ukrainian].

8. Roadmap for Reforming the Public Investment Management System. https://www.mof.gov.ua/storage/files/Дорожня_карта_УПІ.pdf [in Ukrainian].

9. Dub, A. R., & Hrynchyshyn, I. M. (2019). Tax revenues of united territorial communities' budgets as a source of financing their development. Biznesinform, (6), 227-233. [in Ukrainian].

10. Zhalilo, Y. A. (2009). Theory and Practice of Forming an Effective State Economic Strategy: Monograph. Kyiv: NISD. [in Ukrainian].

11. Report of Lviv Mayor Andriy Sadovyi. https://city-adm.lviv.ua/public-information/gov-officials/sadovyi-andrii-ivanovych/zvit/5825/download?cf_id=36 [in Ukrainian].

12. Strategic Environmental Assessment Report of the Economic and Social Development Program of Chernivtsi Region for 2024. https://bukoda.gov.ua/storage/app/sites/23/uploaded-files/СЕО%20Чернівецька%20область%202024%2018.12.2023.pdf [in Ukrainian].

13. Information on the activities of the regional administration. https://ck-oda.gov.ua/wp-content/uploads/2023/11/01112023.pdf [in Ukrainian].

14. Kyrylenko, O. (2024). Local self-government bodies should have the right to independently set local tax and fee rates. Uryadovyi Kurier. https://ukurier.gov.ua/uk/articles/olga-kirilenko-organi-miscevogo-samovryaduvannya-p [in Ukrainian].

15. Local Budgets-2024. Who Leads in Funding. https://decentralization.gov.ua/en/news/18972 [in Ukrainian].

16. Industry News. https://nlg.org.ua/index.php/novyny-haluzi [in Ukrainian].

17. Tax Code of Ukraine No. 2755-VI, December 2, 2010. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17 [in Ukrainian].

18. Tax revenues to regional budgets increased by 21.9%. https://lviv-rda.gov.ua/podatkovi-nadhodzhennya-do-byudzhetiv-oblasti-zrosly-na-21-9 [in Ukrainian].

19. Seniuk, H. A. (2011). Ensuring the financial resources of local budgets in the context of new budget legislation. Aktualni Problemy derzhavnoho upravlinnia, Pedahohiky ta Psykholohii, 1(4), 32–42 [in Ukrainian].

20. Slobozhan, O. (2024). Local budgets lost 50-60 billion UAH due to tax exemptions during the war. https://auc.org.ua/novyna/miscevi-byudzhety-cherez-podatkovi-pilgy-na-chas-viyny-vtratyly-50-60-mlrd-grn-vykonavchyy?utm_source=chatgpt.com [in Ukrainian].

21. World Bank. (2024). Data Access and Licensing. URL: https://datacatalog.worldbank.org/public-licenses#cc-by [in English].

Citations

  1. Аналіз місцевих бюджетів за 9 місяців 2024 року: як війна та бюджетні новації вплинули на місцеве самоврядування. Decentralization.ua. URL: https://decentralization.ua/news/18931 (дата звернення: 20.11.2024).
  2. Борщевський В., Чемерис В., Хомюк Н., Люблін В. Фінансово-інвестиційний потенціал розвитку регіонів України та перспективи його нарощування в умовах сучасних викликів глобалізації. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2022. Т. 4 (45). С. 212-222.
  3. Буцька О. Ю., Чайковська А. С. Податкові методи стимулювання інвестицій в розвиток полтавського регіону. Інвестиції: практика та досвід № 17. 2013. С. 19-21.
  4. Бюджетний кодекс України. Закон України від 8 липня 2010 року № 2456-VI. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2456-17 (дата звернення: 20.11.2024).
  5. Гарбар Ж. В., Собчук С. І. Податкові надходження у системі формування доходів бюджету. Економіка. Фінанси. Право. 2017. № 7(2). С. 35–41. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ecfipr_2017_7%282%29__10
  6. Грановська І.В., Макарчук І.М., Грановський О.С. Аналіз податкових надходжень до місцевих бюджетів в умовах воєнного стану. Економіка та підприємництво. 2024. № 2 (132). С. 71-77
  7. Децентралізація. Decentralization.ua. URL: https://decentralization.ua (дата звернення: 20.11.2024).
  8. Дорожня карта реформування системи управління публічними інвестиціями. Міністерство фінансів України. URL: https://www.mof.gov.ua/storage/files/Дорожня_карта_УПІ.pdf (дата звернення: 20.11.2024).
  9. Дуб А. Р., Гринчишин І. М. Податкові надходження бюджетів об’єднаних територіальних громад як джерело фінансування їх розвитку. Бізнес-інформ. 2019. № 6. С. 227-233.
  10. Жаліло Я. А. Теорія та практика формування ефективної економічної стратегії держави: монографія. Київ: НІСД, 2009. - 336 с., іл.
  11. Звіт мера Львова Андрія Садового. Львівська міська рада. URL: https://city-adm.lviv.ua/public-information/gov-officials/sadovyi-andrii-ivanovych/zvit/5825/download?cf_id=36&utm_source=chatgpt.com (дата звернення: 20.11.2024).
  12. Звіт про стратегічну екологічну оцінку проєкту Програми економічного і соціального розвитку Чернівецької області на 2024 рік. Чернівецька обласна державна адміністрація. URL: https://bukoda.gov.ua/storage/app/sites/23/uploaded-files/СЕО%20Чернівецька%20область%202024%2018.12.2023.pdf?utm_source=chatgpt.com (дата звернення: 20.11.2024).
  13. Інформація про діяльність обласної адміністрації. Черкаська обласна державна адміністрація. URL: https://ck-oda.gov.ua/wp-content/uploads/2023/11/01112023.pdf?utm_source=chatgpt.com (дата звернення: 20.11.2024).
  14. Кириленко, О. Органи місцевого самоврядування повинні мати право самостійно визначати ставки місцевих податків і зборів. URL: https://ukurier.gov.ua/uk/articles/olga-kirilenko-organi-miscevogo-samovryaduvannya-p/?utm_source=chatgpt.com (дата звернення: 20.11.2024).
  15. Місцеві бюджети-2024. Хто лідирує за фінансуванням. Decentralization.gov.ua. URL: https://decentralization.gov.ua/en/news/18972 (дата звернення: 20.11.2024).
  16. Новини галузі. Національна асоціація місцевих органів самоврядування України. URL: https://nlg.org.ua/index.php/novyny-haluzi?utm_source=chatgpt.com (дата звернення: 20.11.2024).
  17. Податковий кодекс України. Закон України від 2 грудня 2010 року № 2755-VI. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17 (дата звернення: 20.11.2024).
  18. Податкові надходження до бюджетів області зросли на 21,9 %. Львівська обласна державна адміністрація. 2023. URL: https://lviv-rda.gov.ua/podatkovi-nadhodzhennya-do-byudzhetiv-oblasti-zrosly-na-21-9/?utm_source=chatgpt.com (дата звернення: 20.11.2024).
  19. Сенюк Г. А. Забезпеченість місцевих бюджетів фінансовими ресурсами в умовах нового бюджетного законодавства. Актуальні проблеми державного управління, педагогіки та психології Збірник наукових праць Херсонського національного технічного університету. 1(4), 2011. С. 32-42.
  20. Слобожан О. Місцеві бюджети через податкові пільги на час війни втратили 50-60 млрд грн. URL: https://auc.org.ua/novyna/miscevi-byudzhety-cherez-podatkovi-pilgy-na-chas-viyny-vtratyly-50-60-mlrd-grn-vykonavchyy?utm_source=chatgpt.com (дата звернення: 20.11.2024).
  21. Data Access and Licensing. World Bank.org URL: https://datacatalog.worldbank.org/public-licenses#cc-by (дата звернення: 20.11.2024).
Copyright (c) 2024 Olha Kotsiurba, Larysa Zadorozhnia