DOI: https://doi.org/10.32515/2663-1636.2025.13(46).2.7-16
Features of Forecasting Economic Risks under Martial Law
About the Authors
Maksym Zahreba, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor of the Department of Marketing and Economic Theory, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0003-0440-2106, е-mail: pan-docent@ukr.net
Viktoriia Vyshnevska, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor of the Department of Marketing and Economic Theory, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0003-4343-2455, е-mail: vishnevska9181@gmail.com
Iryna Zahreba, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor, Department of Finance and Accounting, Robert Elworthy Institute of Economics and Technology, Kropyvnytskyi, Ukraine,ORCID: https://orcid.org/0009-0006-4356-182X, е-mail: irinazahreba@gmail.com
Abstract
The article examines the large-scale changes that have occurred in the Ukrainian economy under the influence of russia's large-scale military aggression, as well as the associated uncertainties and risks that affect the modeling and forecasting of economic indicators at the macro and micro levels. Such changes include, in particular, a drop in GDP, destruction of infrastructure and industry, an increase in state defense spending, a change in the budget structure, inflation and exchange rate policy, a significant reduction in exports, mass migration and changes in the labor market, etc.
These factors cause an increase in economic risks. In particular, the budget deficit, the risk of increasing debt burden and exchange rate fluctuations are financial risks at the macro level. Physical destruction of assets, targeted attacks on energy infrastructure, loss of personnel due to mobilization and migration are operational business risks at the enterprise level. Investment risks are considered separately, in particular, the loss of investors and problems with legal guarantees; logistical risks, such as blocking transport routes; social risks, namely, the growth of poverty and inequality, the loss of human capital due to the emigration of skilled workers, etc. A separate group is made up of political risks, resource depletion, corruption against the background of international aid, etc.
The stages of the process of forecasting economic risks in modern Ukrainian conditions are considered. Its first stage is the identification of risks: which of them are the most relevant and who is exposed to them. This is followed by the construction of scenarios - basic, pessimistic and optimistic. The next stage is modeling using, in particular, SWOT analysis and VAR models. Early warning indicators for different types of risk are considered separately. For example, the NBU reserves and demand for currency are indicators of currency risk, and the unemployment rate and the number of IDPs are indicators of social risk. At the end, the need for regular monitoring and updating of forecasts is indicated and forecasting tools are presented.
Keywords
macroeconomic forecasting, financial risks, social risks, early warning indicators, scenario building
Full Text:
PDF
References
1. Cherniak, O.I., & Zakharchenko, P.V. (2019). Current problems of forecasting the development of socio-economic systems. Melitopol: Vydavnychyi budynok Melitopolskoii miskoii drukarni. [in Ukrainian].
2. Babailov, V., & Kurdenko O. (2022). From Risk Management to Risk Economics. Ekonomika ta suspilstvo, 46. [in Ukrainian] https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-46-46.
3. Bratus, O.V. (2019). Methods for forecasting non-stationary time series based on two-sided exponential smoothing and optimal filtering. Candidate’s thesis. Kyiv. https://ela.kpi.ua/handle/123456789/29643 [in Ukrainian].
4. Huskova, V.H. (2020). Methods and models of intellectual data analysis for financial risk assessment. Doctoral thesis. Kyiv. [in Ukrainian].
5. Danchenko, O.B., & Zanora, V.O. (2019). Project management: risk and change management in decision-making processes. Cherkasy: PP Chabanenko Yu.A. [in Ukrainian].
6. Domaradzka, H.S., Hladun, T.M., & Feshchur, R.V. (2021). Forecasting and macroeconomic planning. Lviv: Vydavnytstvo "Mahnolia" [in Ukrainian].
7. Dubrova, O.S. (2012). A modern view on risk management as an important component of enterprise management system. Stratehiia economichnoho rozvytku Ukraiiny, 1(8), 446–452. [in Ukrainian].
8. Kovalchuk, O. Ia. (2019). Mathematical modeling and forecasting in international relations. Ternopil: TNEU [in Ukrainian].
9. Kravchenko, V. (2017). Managing financial and economic risks of enterprises based on a long-term development model. Naukovyi visnyk Odeskoho natsionalnoho ekonomichnoho universytetu, 3, 82-102. [in Ukrainian].
10. Myroshnychenko, H.B., & Maryna, A.S. (2023). Risk management of entrepreneurial structures: theoretical aspect. Pidpryiemnytstvo ta innovatsiii, 27, 58-63. [in Ukrainian]. https://doi.org/10.32782/2415-3583/27.10.
11. Oleksiuk, M.I. (2013). Adaptive approach to risk management in trading enterprises. Efektyvna ekonomika, 11. http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=2526 [in Ukrainian].
12. Risk management as a risk management tool. (2024). EDIN. https://edin.ua/rizik-menedzhment-chi-shho-take-upravlinnya-rizikami/ [in Ukrainian].
13. Semenova, S.M. (2020). Classification of risks: a systematic approach for management. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu, 4(2), 42-51. https://.org10.31891/2307-5740-2020-284-4(2)-8 [in Ukrainian].
14. Steshenko, O.D. (2019). Riskology. Kharkiv [in Ukrainian].
15. Fedulova, I.V. (2019). Risk management strategy. Menedzhment ta pidpryuemnytstvo v Ukraiini, 1, 65-74. https://science.lpnu.ua/sites/default/files/journal-paper/2019/dec/20453/management-65-74.pdf [in Ukrainian].
16. Tsvihun, T.V. (2017). Risk management strategy at the enterprise. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu, 2(1). https://elar.khmnu.edu.ua/server/api/core/bitstreams/a90dfcd8-1549-46cc-aa93-65c6a48df143/content [in Ukrainian].
17. Chernyshova, L.I., Bondar, K.R., & Krasilovska, L.O. (2024). Features of risk management under martial law: behavior models of modern enterprises. Naukovyi visnyk Odeskoho natsionalnoho ekonomichnoho universytetu, 3-4(316-317), 126-136. http://n-visnik.oneu.edu.ua/collections/2024/316-317/pdf/126-136.pdf [in Ukrainian].
18. Bigga, Thomas. (2019). Predictive Analytics in Multi-Project Management: Development of a Forecasting Model in Plant Engineering. Stuttgart: Institute for Construction Management [in German].
Citations
1. Актуальні проблеми прогнозування розвитку соціально-економічних систем: монографія / О.І. Черняк [та 75 інших] / за редакцією О.І. Черняка, П.В. Захарченка. Мелітополь: Видавничий будинок Мелітопольської міської друкарні, 2019. 383 с.
2. Бабайлов В., Курденко О. Від ризик-менеджменту до ризик-економіки. Економіка та суспільство. 2022. № 46. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-46-46.
3. Братусь О.В. Методи прогнозування нестаціонарних часових рядів на основі двобічного експоненційного згладжування та оптимальної фільтрації: дис.... канд.техн.наук: 01.05.04. Київ, 2019. 194 с. https://ela.kpi.ua/handle/123456789/29643 (дата звернення: 20.04.2024).
4. Гуськова В.Г. Методи і моделі інтелектуального аналізу даних для оцінювання фінансових ризиків: дис. докт.філос.: 122. Київ. 2020. 197 с.
5. Данченко О.Б., Занора В.О. Проектний менеджмент: управління ризиками та змінами в процесах прийняття управлінських рішень: монографія. Черкаси: ПП Чабаненко Ю. А. 2019. 278 с.
6. Домарадзька Г.С., Гладун Т.М., Фещур Р.В. Прогнозування і макроекономічне планування: навчальний посібник. Львів: Видавництво "Магнолія 2006". 2021. 210 с.
7. Дуброва О.С. Сучасний погляд на ризик-менеджмент як важливу складову системи управління підприємством. Стратегія економічного розвитку України. 2012. Вип. 1(8). С. 446–452.
8. Ковальчук О.Я. Математичне моделювання та прогнозування в міжнародних відносинах: підручник. Тернопіль: ТНЕУ, 2019. 411 с.
9. Кравченко В. Управління фінансово- економічними ризиками підприємства на основі довгострокової моделі розвитку. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2017. № 3. С. 82- 102
10. Мирошниченко Г.Б., Марина, А.С. Управління ризиками підприємницьких структур: теоретичний аспект. Підприємництво та інновації. 2023. № 27. С. 58-63. DOI: https://doi.org/10.32782/2415-3583/27.10.
11. Олексюк М.І. Адаптивний підхід до управління ризиками торговельних підприємств. Ефективна економіка. 2013. Вип. 11. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=2526 (дата звернення: 20.04.2024).
12. Ризик менеджмент як інструмент управління ризиками | EDIN. EDIN URL: https://edin.ua/rizik-menedzhment-chi-shho-take-upravlinnya-rizikami/ (дата звернення: 18.04.2024).
13. Семенова С.М. Класифікація ризиків: систематизований підхід з метою управління. Вісник Хмельницького національного університету. 2020. № 4 (2). С. 42-51. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2020-284-4(2)-8.
14. Стешенко О. Д. Ризикологія: навч. посіб. Харків, 2019. 180 с.
15. Федулова І.В. Стратегія ризик- менеджменту. Менеджмент та підприємництво в Україні. 2019. № 1. С. 65-74. URL: https://science.lpnu.ua/sites/default/files/journal-paper/2019/dec/20453/management-65-74.pdf (дата звернення: 20.04.2024).
16. Цвігун Т.В. Стратегія управління ризиками на підприємстві. Вісник Хмельницького національного університету. 2017. №2(1). URL: https://elar.khmnu.edu.ua/server/apicore/bitstreams/a90dfcd8-1549-46cc-aa93-65c6a48df143/content (дата звернення: 20.04.2024).
17. Чернишова Л.І., Бондар К.Р., Красіловська Л.О. Особливості управління ризиками в умовах дії воєнного стану: моделі поведінки сучасних підприємств. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2024. №3-4(316-317). С. 126- 136. URL: http://n-visnik.oneu.edu.ua/collections/2024/316-317/pdf/126-136.pdf (дата звернення: 20.04.2024).
18. Bigga Thomas. Predictive Analytics im Multiprojektmanagement: Entwicklung eines Forecasting-Modells im Anlagenbau. Stuttgart: Institut für Baubetriebslehre, 2019. 165 с.
Copyright (c) 2025 Maksym Zahreba, Viktoriia Vyshnevska, Iryna Zahreba
Features of Forecasting Economic Risks under Martial Law
About the Authors
Maksym Zahreba, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor of the Department of Marketing and Economic Theory, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0003-0440-2106, е-mail: pan-docent@ukr.net
Viktoriia Vyshnevska, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor of the Department of Marketing and Economic Theory, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0003-4343-2455, е-mail: vishnevska9181@gmail.com
Iryna Zahreba, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor, Department of Finance and Accounting, Robert Elworthy Institute of Economics and Technology, Kropyvnytskyi, Ukraine,ORCID: https://orcid.org/0009-0006-4356-182X, е-mail: irinazahreba@gmail.com
Abstract
Keywords
Full Text:
PDFReferences
1. Cherniak, O.I., & Zakharchenko, P.V. (2019). Current problems of forecasting the development of socio-economic systems. Melitopol: Vydavnychyi budynok Melitopolskoii miskoii drukarni. [in Ukrainian].
2. Babailov, V., & Kurdenko O. (2022). From Risk Management to Risk Economics. Ekonomika ta suspilstvo, 46. [in Ukrainian] https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-46-46.
3. Bratus, O.V. (2019). Methods for forecasting non-stationary time series based on two-sided exponential smoothing and optimal filtering. Candidate’s thesis. Kyiv. https://ela.kpi.ua/handle/123456789/29643 [in Ukrainian].
4. Huskova, V.H. (2020). Methods and models of intellectual data analysis for financial risk assessment. Doctoral thesis. Kyiv. [in Ukrainian].
5. Danchenko, O.B., & Zanora, V.O. (2019). Project management: risk and change management in decision-making processes. Cherkasy: PP Chabanenko Yu.A. [in Ukrainian].
6. Domaradzka, H.S., Hladun, T.M., & Feshchur, R.V. (2021). Forecasting and macroeconomic planning. Lviv: Vydavnytstvo "Mahnolia" [in Ukrainian].
7. Dubrova, O.S. (2012). A modern view on risk management as an important component of enterprise management system. Stratehiia economichnoho rozvytku Ukraiiny, 1(8), 446–452. [in Ukrainian].
8. Kovalchuk, O. Ia. (2019). Mathematical modeling and forecasting in international relations. Ternopil: TNEU [in Ukrainian].
9. Kravchenko, V. (2017). Managing financial and economic risks of enterprises based on a long-term development model. Naukovyi visnyk Odeskoho natsionalnoho ekonomichnoho universytetu, 3, 82-102. [in Ukrainian].
10. Myroshnychenko, H.B., & Maryna, A.S. (2023). Risk management of entrepreneurial structures: theoretical aspect. Pidpryiemnytstvo ta innovatsiii, 27, 58-63. [in Ukrainian]. https://doi.org/10.32782/2415-3583/27.10.
11. Oleksiuk, M.I. (2013). Adaptive approach to risk management in trading enterprises. Efektyvna ekonomika, 11. http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=2526 [in Ukrainian].
12. Risk management as a risk management tool. (2024). EDIN. https://edin.ua/rizik-menedzhment-chi-shho-take-upravlinnya-rizikami/ [in Ukrainian].
13. Semenova, S.M. (2020). Classification of risks: a systematic approach for management. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu, 4(2), 42-51. https://.org10.31891/2307-5740-2020-284-4(2)-8 [in Ukrainian].
14. Steshenko, O.D. (2019). Riskology. Kharkiv [in Ukrainian].
15. Fedulova, I.V. (2019). Risk management strategy. Menedzhment ta pidpryuemnytstvo v Ukraiini, 1, 65-74. https://science.lpnu.ua/sites/default/files/journal-paper/2019/dec/20453/management-65-74.pdf [in Ukrainian].
16. Tsvihun, T.V. (2017). Risk management strategy at the enterprise. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu, 2(1). https://elar.khmnu.edu.ua/server/api/core/bitstreams/a90dfcd8-1549-46cc-aa93-65c6a48df143/content [in Ukrainian].
17. Chernyshova, L.I., Bondar, K.R., & Krasilovska, L.O. (2024). Features of risk management under martial law: behavior models of modern enterprises. Naukovyi visnyk Odeskoho natsionalnoho ekonomichnoho universytetu, 3-4(316-317), 126-136. http://n-visnik.oneu.edu.ua/collections/2024/316-317/pdf/126-136.pdf [in Ukrainian].
18. Bigga, Thomas. (2019). Predictive Analytics in Multi-Project Management: Development of a Forecasting Model in Plant Engineering. Stuttgart: Institute for Construction Management [in German].
Citations
1. Актуальні проблеми прогнозування розвитку соціально-економічних систем: монографія / О.І. Черняк [та 75 інших] / за редакцією О.І. Черняка, П.В. Захарченка. Мелітополь: Видавничий будинок Мелітопольської міської друкарні, 2019. 383 с.
2. Бабайлов В., Курденко О. Від ризик-менеджменту до ризик-економіки. Економіка та суспільство. 2022. № 46. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-46-46.
3. Братусь О.В. Методи прогнозування нестаціонарних часових рядів на основі двобічного експоненційного згладжування та оптимальної фільтрації: дис.... канд.техн.наук: 01.05.04. Київ, 2019. 194 с. https://ela.kpi.ua/handle/123456789/29643 (дата звернення: 20.04.2024).
4. Гуськова В.Г. Методи і моделі інтелектуального аналізу даних для оцінювання фінансових ризиків: дис. докт.філос.: 122. Київ. 2020. 197 с.
5. Данченко О.Б., Занора В.О. Проектний менеджмент: управління ризиками та змінами в процесах прийняття управлінських рішень: монографія. Черкаси: ПП Чабаненко Ю. А. 2019. 278 с.
6. Домарадзька Г.С., Гладун Т.М., Фещур Р.В. Прогнозування і макроекономічне планування: навчальний посібник. Львів: Видавництво "Магнолія 2006". 2021. 210 с.
7. Дуброва О.С. Сучасний погляд на ризик-менеджмент як важливу складову системи управління підприємством. Стратегія економічного розвитку України. 2012. Вип. 1(8). С. 446–452.
8. Ковальчук О.Я. Математичне моделювання та прогнозування в міжнародних відносинах: підручник. Тернопіль: ТНЕУ, 2019. 411 с.
9. Кравченко В. Управління фінансово- економічними ризиками підприємства на основі довгострокової моделі розвитку. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2017. № 3. С. 82- 102
10. Мирошниченко Г.Б., Марина, А.С. Управління ризиками підприємницьких структур: теоретичний аспект. Підприємництво та інновації. 2023. № 27. С. 58-63. DOI: https://doi.org/10.32782/2415-3583/27.10.
11. Олексюк М.І. Адаптивний підхід до управління ризиками торговельних підприємств. Ефективна економіка. 2013. Вип. 11. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=2526 (дата звернення: 20.04.2024).
12. Ризик менеджмент як інструмент управління ризиками | EDIN. EDIN URL: https://edin.ua/rizik-menedzhment-chi-shho-take-upravlinnya-rizikami/ (дата звернення: 18.04.2024).
13. Семенова С.М. Класифікація ризиків: систематизований підхід з метою управління. Вісник Хмельницького національного університету. 2020. № 4 (2). С. 42-51. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2020-284-4(2)-8.
14. Стешенко О. Д. Ризикологія: навч. посіб. Харків, 2019. 180 с.
15. Федулова І.В. Стратегія ризик- менеджменту. Менеджмент та підприємництво в Україні. 2019. № 1. С. 65-74. URL: https://science.lpnu.ua/sites/default/files/journal-paper/2019/dec/20453/management-65-74.pdf (дата звернення: 20.04.2024).
16. Цвігун Т.В. Стратегія управління ризиками на підприємстві. Вісник Хмельницького національного університету. 2017. №2(1). URL: https://elar.khmnu.edu.ua/server/apicore/bitstreams/a90dfcd8-1549-46cc-aa93-65c6a48df143/content (дата звернення: 20.04.2024).
17. Чернишова Л.І., Бондар К.Р., Красіловська Л.О. Особливості управління ризиками в умовах дії воєнного стану: моделі поведінки сучасних підприємств. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2024. №3-4(316-317). С. 126- 136. URL: http://n-visnik.oneu.edu.ua/collections/2024/316-317/pdf/126-136.pdf (дата звернення: 20.04.2024).
18. Bigga Thomas. Predictive Analytics im Multiprojektmanagement: Entwicklung eines Forecasting-Modells im Anlagenbau. Stuttgart: Institut für Baubetriebslehre, 2019. 165 с.