DOI: https://doi.org/10.32515/2663-1636.2024.11(44).55-65
Determination of the Сriterion of Economic Efficiency of Design Solutions in Industries with a Long Life Cycle (on the Example of the Construction Industry)
About the Authors
Ihor Kharchenko, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor of the Department of Economics, Entrepreneurship and Hotel and Restaurant Business, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0002-4527-2072, e-mail: ivkharchenko59@gmail.com
Volodymyr Zaichenko, Professor, Doctor of Economics, Head of the Department of Economics, Entrepreneurship and Hotel and Restaurant Business, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0001-9523-1220, e-mail: zaichenkovv@kntu.kr.ua
Abstract
The purpose of this article is to define the criterion of economic efficiency in the construction industry for each of the participants in the construction process and to justify specific formulas that can be easily applied and would show the best option for project developers, project executors (i.e. contractors) and operators, i.e. those who operate the building.
The paper considers in detail the criterion of cost-effectiveness in the form of annualized or total costs, depending on the situation and the position of the participant in the construction process. The nature and composition of capital investments and current costs, taking into account the specifics of the construction industry, with considerable attention paid to determining the discount rate are analyzed. It is proposed to use the discount rate not as for ordinary industries, such as mechanical engineering, but to take into account the peculiarities of construction. These peculiarities are that different structures have different service lives and, accordingly, different discount rates will be applied. It is also substantiated to use depreciation rates for calculating operating costs not as for accounting calculations, but based on actual service lives, which will contribute to a more accurate determination of actual costs.
Based on the above refinements, formulas for calculating the actual costs of contractors and building operators are derived. It is substantiated that the proposed formulas will contribute to the fact that the construction contractor and the operator will have accurate information about the most economical, from their point of view, the designed construction solution and its implementation. This information can be used to more accurately position construction companies and construction customers in the competition and help strengthen their position in the market.
Keywords
cost (estimated cost) of construction and installation works, economic efficiency, criterion, capital investment, current (operating) costs, capital investment life, discount rate, product life cycle
Full Text:
PDF
References
1. Borovyk, N.A., & Haievska, N.M. (2008.) Methodological bases for determining the criteria and indicators of economic efficiency of resource use. Dorohy i mosty, 8, 29-32 [in Ukrainian].
2. Vaniieva, A.R. (2015). Methodological bases for determining the criteria and indicators of economic efficiency of resource use Hlobalni ta natsionalni problemy ekonomiky, 4, 324-327 [in Ukrainian].
3. Hamma, T.M., & Tereshchenko, O.M. (2015). Criteria for assessing the economic efficiency of integration processes in the food industry. Zovnishnia torhivlia: ekonomika, finansy, pravo. Seriia: Ekonomichni nauky, 3(80), 181-192 [in Ukrainian].
4. Dainovskyi, Yu. ( 2012) Features of assessment of economic efficiency of management and marketing techniques. Marketynh i menedzhment innovatsii, 4, 143-152 [in Ukrainian].
5. Kudrenko, N.V. (2014). Theoretical and methodological approaches to assessing the economic efficiency of enterprises. Seriia 18. Ekonomika i pravo, 24, 61-67 [in Ukrainian].
6. Pidlisna, O.A., & Filozof, V.M. (2015). Assessment of the economic efficiency of new technologies. Ekonomichnyi visnyk NTUU “KPI”, 1, 1-10 [in Ukrainian].
7. Shalenyi, V.A. (2021). Diagnostics of economic efficiency of domestic business structures. Pidpryiemnytstvo ta innovatsii, 17, 50-55 [in Ukrainian].
8. Derzhavni budivelni normy Ukrainy. (2018).“General principles of ensuring the reliability and structural safety of buildings and structures”. (ДБН В.1.2-14:2018). Kyiv [in Ukrainian].
9. Lisa Theresa Lenz, Kai Christian Weist, Jan Winkels.et. el. (2021). Multi-criteria decision support in construction management:life cycle-oriented investigation of the economic efficiency. European Conference on Computing in Construction. Online e Conference. (pp. 143-152).
Citations
1. Боровик Н.А., Гаєвська Н.М. До визначення поняття «економічна ефективність». Збірник наукових праць. Дороги і мости. 2008. Вип. 8. С. 29-32.
2. Ванієва А.Р. Методологічні засади визначення критеріїв та показників Економічної ефективності ресурсокористування Глобальні та національні проблеми економіки Випуск 4. 2015. С.324-327.
3. Гамма Т.М., Терещенко О.М., Критерії оцінки економічної ефективності інтеграційних процесів у харчовій промисловості. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. Серія: Економічні науки. № 3 (80) 2015.
4. Дайновський Ю. А. Особливості оцінювання економічної ефективності прийомів управління і маркетингу. Маркетинг і менеджмент інновацій. 2012. № 4. С.143-152.
5. Кудренко Н. В. Теоретико-методичні підходи щодо оцінювання економічної ефективності функціонування підприємств. Серія 18. Економіка і право. 2021. Випуск 24. С. 61-67.
6. Підлісна О.А., Філозоф В.М. Оцінка економічної ефективності застосування нових технологій. Журнал Національного технічного університету України «Київський політехнічний інститут» Економічний вісник НТУУ "КПІ". 2015 (1). С. 1-10.
7. Шалений В.А. Діагностика економічної ефективності діяльності вітчизняних підприємницьких структур: Підприємництво та інновації Випуск 17. 2021. С. 50-55.
8. ДБН В.1.2-14:2018. «Загальні принципи забезпечення надійності та конструктивної безпеки будівель і споруд» Вид. офіц. Київ : Держстандарт України, BN01:2059-0753-2513-3876. редакція від 25.09.2023 30 с.
9. Lenz, Lisa Theresa, Weist, Kai Christian, Winkels, Jan, Graefenstein, Julian, & Gralla, Mike (2021). Multi-criteria decision support in construction management:life cycle-oriented investigation of the economic efficiency. 2021 European Conference on Computing in Construction Online eConference July 26-28, 2021. P. 143-152.
Copyright (c) 2024 Ihor Kharchenko, Volodymyr Zaichenko
Determination of the Сriterion of Economic Efficiency of Design Solutions in Industries with a Long Life Cycle (on the Example of the Construction Industry)
About the Authors
Ihor Kharchenko, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor of the Department of Economics, Entrepreneurship and Hotel and Restaurant Business, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0002-4527-2072, e-mail: ivkharchenko59@gmail.com
Volodymyr Zaichenko, Professor, Doctor of Economics, Head of the Department of Economics, Entrepreneurship and Hotel and Restaurant Business, Central Ukrainian National Technical University, Kropyvnytskyi, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0001-9523-1220, e-mail: zaichenkovv@kntu.kr.ua
Abstract
Keywords
Full Text:
PDFReferences
1. Borovyk, N.A., & Haievska, N.M. (2008.) Methodological bases for determining the criteria and indicators of economic efficiency of resource use. Dorohy i mosty, 8, 29-32 [in Ukrainian].
2. Vaniieva, A.R. (2015). Methodological bases for determining the criteria and indicators of economic efficiency of resource use Hlobalni ta natsionalni problemy ekonomiky, 4, 324-327 [in Ukrainian].
3. Hamma, T.M., & Tereshchenko, O.M. (2015). Criteria for assessing the economic efficiency of integration processes in the food industry. Zovnishnia torhivlia: ekonomika, finansy, pravo. Seriia: Ekonomichni nauky, 3(80), 181-192 [in Ukrainian].
4. Dainovskyi, Yu. ( 2012) Features of assessment of economic efficiency of management and marketing techniques. Marketynh i menedzhment innovatsii, 4, 143-152 [in Ukrainian].
5. Kudrenko, N.V. (2014). Theoretical and methodological approaches to assessing the economic efficiency of enterprises. Seriia 18. Ekonomika i pravo, 24, 61-67 [in Ukrainian].
6. Pidlisna, O.A., & Filozof, V.M. (2015). Assessment of the economic efficiency of new technologies. Ekonomichnyi visnyk NTUU “KPI”, 1, 1-10 [in Ukrainian].
7. Shalenyi, V.A. (2021). Diagnostics of economic efficiency of domestic business structures. Pidpryiemnytstvo ta innovatsii, 17, 50-55 [in Ukrainian].
8. Derzhavni budivelni normy Ukrainy. (2018).“General principles of ensuring the reliability and structural safety of buildings and structures”. (ДБН В.1.2-14:2018). Kyiv [in Ukrainian].
9. Lisa Theresa Lenz, Kai Christian Weist, Jan Winkels.et. el. (2021). Multi-criteria decision support in construction management:life cycle-oriented investigation of the economic efficiency. European Conference on Computing in Construction. Online e Conference. (pp. 143-152).
Citations
1. Боровик Н.А., Гаєвська Н.М. До визначення поняття «економічна ефективність». Збірник наукових праць. Дороги і мости. 2008. Вип. 8. С. 29-32.
2. Ванієва А.Р. Методологічні засади визначення критеріїв та показників Економічної ефективності ресурсокористування Глобальні та національні проблеми економіки Випуск 4. 2015. С.324-327.
3. Гамма Т.М., Терещенко О.М., Критерії оцінки економічної ефективності інтеграційних процесів у харчовій промисловості. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. Серія: Економічні науки. № 3 (80) 2015.
4. Дайновський Ю. А. Особливості оцінювання економічної ефективності прийомів управління і маркетингу. Маркетинг і менеджмент інновацій. 2012. № 4. С.143-152.
5. Кудренко Н. В. Теоретико-методичні підходи щодо оцінювання економічної ефективності функціонування підприємств. Серія 18. Економіка і право. 2021. Випуск 24. С. 61-67.
6. Підлісна О.А., Філозоф В.М. Оцінка економічної ефективності застосування нових технологій. Журнал Національного технічного університету України «Київський політехнічний інститут» Економічний вісник НТУУ "КПІ". 2015 (1). С. 1-10.
7. Шалений В.А. Діагностика економічної ефективності діяльності вітчизняних підприємницьких структур: Підприємництво та інновації Випуск 17. 2021. С. 50-55.
8. ДБН В.1.2-14:2018. «Загальні принципи забезпечення надійності та конструктивної безпеки будівель і споруд» Вид. офіц. Київ : Держстандарт України, BN01:2059-0753-2513-3876. редакція від 25.09.2023 30 с.
9. Lenz, Lisa Theresa, Weist, Kai Christian, Winkels, Jan, Graefenstein, Julian, & Gralla, Mike (2021). Multi-criteria decision support in construction management:life cycle-oriented investigation of the economic efficiency. 2021 European Conference on Computing in Construction Online eConference July 26-28, 2021. P. 143-152.