DOI: https://doi.org/10.32515/2663-1636.2022.8(41).234-244

Strategy of Economic Development of Small Enterprises

Iryna Trunina, Kateryna Pryakhina

About the Authors

Iryna Trunina, Professor, Doctor in Economics (Doctor of Economics Sciences), Head of the Department of Business Administration, Marketing and Tourism,Mykhailo Ostrohradskyi National University, Kremenchuk, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0002-7416-1830, e-mail: truninairina0@gmail.com

Kateryna Pryakhina, Associate Professor, PhD in Economics (Candidate of Economic Sciences), Associate Professor of the Department of Business Administration, Marketing and Tourism, Mykhailo Ostrohradskyi National University, Kremenchuk, Ukraine, ORCID: https://orcid.org/0000-0002-5747-9492, e-mail: katerinapryakhina@gmail.com

Abstract

The article defines that small enterprises are an important driving force of economic development. This is proved by the share of such enterprises in the total number of Ukrainian enterprises, namely 95,2 %. However, the analysis of domestic and international research on this topic proves the need for development and growth strategies by such enterprises. Theoretical concepts are defined: strategic management, small business strategy and small business subjects. The normative documents of Ukraine, which regulate the activities of small enterprises, namely the Law of Ukraine “On the development and state support of small and medium-sized enterprises in Ukraine”, the Economic Code of Ukraine, Strategies for the development of small and medium-sized enterprises, have been researched. The performance indicators of small business entities in Ukraine during 2016-2020 were analyzed and their number was determined by type of economic activity. By types of economic activity, there are the most small enterprises in the sphere of wholesale and retail trade, repair of motor vehicles and motorcycles, agriculture, forestry and fishing, industry and in the sphere of real estate transactions. The toolkit for developing a strategy for the development of small enterprises is presented, which includes the following elements: analysis of the state of a small enterprise (SWOT - analysis for the study of factors that affect the current state of the enterprise); marketing research of external factors and competitors (PESTEL – analysis; ICEDRIPS – analysis); definition of goals, mission of a small enterprise and future plans (Business Model Canvas and value proposition canvas); choosing a strategy; implementation of planned activities and evaluation of the results obtained as part of the implementation of the strategy of a small enterprise. The proposed growth strategies include: market penetration, product expansion, segmentation, Internet marketing, diversification, cost reduction, customer retention, market development or expansion, alternative channels, partnerships, acquisitions, and mergers.

Keywords

strategy, competitive development, small enterprises, small business entities

Full Text:

PDF

References

1. Bogach, Yu. & Syvak, N. (2019). Rol ta problemy maloho pidpryiemnytstva [The role and problems of small business]. Halytskyi ekonomichnyi visnyk Ternopilskoho natsionalnoho tekhnichnoho universytetu – Galician economic bulletin of the Ternopil National Technical University, 56.1, 50-59 [in Ukrainian].

2. Vankovych, D. (2019). Stratehichni oriientyry finansovoho zabezpechennia rozvytku maloho innovatsiinoho pidpryiemnytstva v Ukraini [Strategic orientations of financial support for the development of small innovative entrepreneurship in Ukraine]. Svit finansiv –The world of finance, Vol. 3, 53-64 [in Ukrainian].

3. Hospodarskyi kodeks Ukrainy [Economic Code of Ukraine]. zakon.rada.gov.ua. Retrieved from: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/436-15#Text [in Ukrainian].

4. Zakon Ukrainy «Pro rozvytok ta derzhavnu pidtrymku maloho i serednoho pidpryiemnytstva v Ukraini» [Law of Ukraine «On development and state support of small and medium-sized enterprises in Ukraine»]. zakon.rada.gov.ua. Retrieved from: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/4618-17#Text [in Ukrainian].

5. Marchenko, V. & Kharytonenko, D. (2021). Suchasni tendentsii rozvytku maloho pidpryiemnytstva v Ukraini [Modern trends in small business development in Ukraine]. Ekonomichnyi visnyk Natsionalnoho tekhnichnoho universytetu Ukrainy «Kyivskyi politekhnichnyi instytut» – Economic Bulletin of the National Technical University of Ukraine “Kyiv Polytechnic Institute”, 19, 82-88 [in Ukrainian].

6. Ofitsiinyi sait Derzhavnoi sluzhby statystyky Ukrainy [Official Website of the State Statistics Service of Ukraine]. ukrstat.gov.ua. Retrieved from: http://www.ukrstat.gov.ua/ [in Ukrainian].

7. Priorytety Uriadu shchodo rozvytku maloho ta serednoho pidpryiemnytstva [The Government's priorities for the development of small and medium-sized enterprises]. me.gov.ua. Retrieved from: https://me.gov.ua/Documents/List?lang=uk-UA&id=ed4b3e26-1ec5-457e-b4b0-0619511f7e74&tag=SpriianniaRozvitkuPidpriiemnitstva [in Ukrainian].

8. Slyvenko, V. & Konovalova, D. (2019). Novi vektory rozvytku maloho pidpryiemnytstva v Ukraini v konteksti aktyvizatsii yevrointehratsiinykh protsesiv [New vectors of small business development in Ukraine in the context of activation of European integration processes]. Molodyi vchenyi – A young scientist, 10 (74), 331-336 [in Ukrainian].

9. Sokyrnyk, I. (2021). Stratehichne partnerstvo u formuvanni stratehii konkurentsii pidpryiemstv maloho biznesu [Strategic partnership in the formation of the competition strategy of small business enterprises]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu – Ekonomichni nauky Bulletin of the Khmelnytskyi National University. Economic sciences, 5, Vol. 1, 232-237. [in Ukrainian].

10. Sokurenko, I. (2020). Tekhnolohiia pryiniattia upravlinskykh rishen malymy pidpryiemstvamy shchodo vyboru stratehichnykh alternatyv [The technology of making managerial decisions by small enterprises regarding the choice of strategic alternatives]. Visnyk sotsialno-ekonomichnykh doslidzhen: zb. nauk. prats. Odesa : Odeskyi natsionalnyi ekonomichnyi universytet – Bulletin of socio-economic research: coll. of science works Odesa: Odesa National University of Economics, 3-4(74-75), 146-159 [in Ukrainian].

11. Strilets, V. (2019). Zabezpechennya rozvitku malih pidpriyemstv: teoriya, metodologiya, praktika: monografiya [Ensuring the development of small enterprises: theory, methodology, practice: monograph]. Poltava : PYET [in Ukrainian].

12. Frolova, N. (2021). Suchasnyi stan i perspektyvy rozvytku maloho ta serednoho biznesu v Ukraini v umovakh koronakryzy [The current state and prospects for the development of small and medium-sized businesses in Ukraine under the conditions of the corona crisis]. Investytsii: praktyka ta dosvid – Investments: practice and experience, 19, 16-21. [in Ukrainian].

13. Borcosi, C.A. (2015). The strategies of enterprises development. Res. & Sci. Today, 10, 92.

14. Fjellström, D., Osarenkhoe, A., Pettersson, T. & Tadesse, D. (2020). The Role of Digitalization in SMEs’ Strategy Development: The Case of Sweden, 65-88. DOI:10.1007/978-3-030-45831-7_4.

15. Lukito-Budi, A., Manik, H. & Indarti, N. (2022). Reorienting the organisational strategy of SMEs during the COVID-19 crisis: Can entrepreneurial orientation help? Journal of Strategy and Management. Earlycite. doi.org/10.1108/JSMA-07-2021-0156.

16. Sturm, F., Pudlatz, M., Kemp, J. & Hoffmeister, J. (2022). Strategy Development for Knowledge-based, Collaborative SMEs. DOI:10.1109/ITMC.2005.7461254

17. Tshuma, N., Gwata, S., Shonhiwa, S. & Mpofu, A. (2022). An Analysis of The Factors That Affect Adoption of Growth Strategies by SMEs. International Journal of Management and Network Economics. VI, 705-713.

18. Vaikunthavasan, S., Velnampy, T. & Sivarajah, R. (2018). A Conceptual Study of Marketing Strategy and Development of SME. Journal of Accounting & Marketing. Vol. 7. DOI:10.4172/2168-9601.1000282.

19. Watriantho, R. (2019). The Zoning System for Strategy Development of SMEs Go Online: A Literature Review. doi:10.31227/osf.io/29mfj.

20. Zainol, F., Yusoff, M., Shiyuti, H., Redzuan, R. & Said, N. (2022). The Government Business Support Strategies, Micro SMEs and Covid-19 Pandemic. Financial Technology (FinTech), Entrepreneurship, and Business Development, 493-509.

Citations

  1. Богач Ю., Сивак Н. Роль та проблеми малого підприємництва. Галицький економічний вісник Тернопільського національного технічного університету. 2019. № 56.1. С. 50–59.
  2. Ванькович Д. Стратегічні орієнтири фінансового забезпечення розвитку малого інноваційного підприємництва в Україні. Світ фінансів. 2019. Вип. 3. С. 53–64.
  3. Господарський кодекс України: веб-сайт. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/436-15#Text (дата звернення 03.05.2022).
  4. Закон України «Про розвиток та державну підтримку малого і середнього підприємництва в Україні»: веб-сайт. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/4618-17#Text (дата звернення 03.05.2022).
  5. Марченко В. М., Харитоненко Д. В. Сучасні тенденції розвитку малого підприємництва в Україні. Економічний вісник Національного технічного університету України «Київський політехнічний інститут». 2021. №. 19. 82–88.
  6. Офіційний сайт Державної служби статистики України: веб-сайт. URL: http://www.ukrstat.gov.ua/ (дата звернення 03.05.2022).
  7. Пріоритети Уряду щодо розвитку малого та середнього підприємництва: веб-сайт. URL: https://me.gov.ua/Documents/List?lang=uk-UA&id=ed4b3e26-1ec5-457e-b4b0-0619511f7e74&tag=SpriianniaRozvitkuPidpriiemnitstva (дата звернення 03.05.2022).
  8. Сливенко В., Коновалова Д. Нові вектори розвитку малого підприємництва в Україні в контексті активізації євроінтеграційних процесів. Молодий вчений. 2019. №. 10 (74). С. 331–336.
  9. Сокирник І. В. Стратегічне партнерство у формуванні стратегії конкуренції підприємств малого бізнесу. Вісник Хмельницького національного університету. Економічні науки. 2021. № 5, т. 1. С. 232–237.
  10. Сокуренко, І. А. Технологія прийняття управлінських рішень малими підприємствами щодо вибору стратегічних альтернатив. Вісник соціально-економічних досліджень: зб. наук. праць. Одеса : Одеський національний економічний університет. 2020. № 3-4(74-75). С. 146–159.
  11. Стрілець В. Ю. Забезпечення розвитку малих підприємств: теорія, методологія, практика: монографія. Полтава : ПУЕТ, 2019. 457 с.
  12. Фролова Н. Л. Сучасний стан і перспективи розвитку малого та середнього бізнесу в Україні в умовах коронакризи. Інвестиції: практика та досвід. 2021. №. 19. С. 16–21.
  13. Borcosi C. A. The strategies of enterprises development. Res. & Sci. Today. 2015. Т. 10. p. 92.
  14. Fjellström D., Osarenkhoe A., Pettersson T., Tadesse D. The Role of Digitalization in SMEs’ Strategy Development: The Case of Sweden. 2020. P. 65-88. DOI:10.1007/978-3-030-45831-7_4.
  15. Lukito-Budi A., Manik H., Indarti N. Reorienting the organisational strategy of SMEs during the COVID-19 crisis: Can entrepreneurial orientation help? Journal of Strategy and Management. Earlycite. 2022. doi.org/10.1108/JSMA-07-2021-0156.
  16. Sturm F., Pudlatz M., Kemp J., Hoffmeister J. Strategy Development for Knowledge-based, Collaborative SMEs.2022. DOI:10.1109/ITMC.2005.7461254.
  17. Tshuma N., Gwata S., Shonhiwa S., Mpofu A. An Analysis of The Factors That Affect Adoption of Growth Strategies by SMEs. International Journal of Management and Network Economics. VI. 2022. P. 705-713.
  18. Vaikunthavasan S., Velnampy T., Sivarajah R. A Conceptual Study of Marketing Strategy and Development of SME. Journal of Accounting & Marketing. 2018. Vol. 7. DOI:10.4172/2168-9601.1000282.
  19. Watriantho R. The Zoning System for Strategy Development of SMEs Go Online: A Literature Review. 2019. DOI:10.31227/osf.io/29mfj.
  20. Zainol F., Yusoff M., Shiyuti H., Redzuan R., Said N. The Government Business Support Strategies, Micro SMEs and Covid-19 Pandemic. Financial Technology (FinTech), Entrepreneurship, and Business Development. 2022. P. 493–509.
Copyright (c) 2022 Iryna Trunina, Kateryna Pryakhina